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4只明星產品基金將發售 科創50ETF十問十答看這里
2020-09-22 08:37:57   來源:財聯社  分享 分享到搜狐微博 分享到網易微博

作為全市場關注的明星產品,由華夏基金、易方達基金、工銀瑞信基金和華泰柏瑞基金發起的首批4只科創50ETF即將于9月22日開售,且僅發售一天,同時基金將限額發售,現金認購規模上限為50億元。

科創50指數是科創板推出一年之后公布的第一只指數,也是目前科創板唯一一只指數,該指數由科創板當中50只流通市值最大、流動性最好、最具市場代表性的股票組成。科創50ETF的發行,投資者將借助公募基金新工具,正式開啟科創板指數化投資的新起點。

此前,上述四家基金公司已經提前開展了投資者教育、投資研究、運營管理、市場營銷等工作,券商渠道方面,也一度提前準備的銷售語都對外發布出來,足見各方對這批產品的重視程度。

“按照這類產品的發行節奏和熱度,很有可能出現一日售罄的現象。”華北一家大型公募內部人士稱。

先看科創50ETF投資十問十答

問:科創50ETF什么時候發行?

答:發行時間為9月22日,僅此一天。

問:科創50ETF風險大嗎?

答:首批四只科創50ETF產品風險級別均為R4,屬于中高風險。適合風險測評結構相對積極型、積極型的投資者以及專業投資者參與。

問:科創50ETF投資門檻為多少?

答:從認購門檻來看,上述四只產品均設有1000元認購門檻。

相較科創板50萬的日均資產和2年投資經驗的高準入門檻,科創板ETF現金認購1000份起,投資門檻較低,方便個人投資者分享我國科技創新領域高速發展帶來的增長紅利。這也意味著,小額資金間接投資科創板有了新通道。

問:科創50ETF投資有上限嗎?

答:發行限額方面,四只產品現金認購首募規模上限均為50億元。

同時,華夏基金和工銀瑞信基金科創50ETF網下股票認購首募規模上限為5億元,而易方達和華泰柏瑞基金也公告稱,基金可設置網下股票認購募集規模上限。

問:科創50ETF有哪些特點?

答:科創ETF具備以下投資特點:

一是交易便利,一鍵可實現緊密跟蹤科創50指數,且持倉透明,風格清晰,可以為無時間精力分析個股的投資者極大節約時間;

二是費率優惠,指數投資成本相對主動型基金更低,同時由于ETF自身政策優勢,交易ETF免除印花稅;

三是玩法多,投資應用場景更多元,交易策略更豐富,投資者可以像交易股票一樣買賣ETF,及時把握投資機會,也可以利用ETF進行套利操作,獲得更豐富的收益來源;

四是分散風險,通過組合持倉來簡單的分散化投資,較單一持有科創板個股,更能分散投資風險。

問:不同科創50ETF發行費率有何區別?

答:從費率結構上看,四家基金公司都設置了0.5%每年的管理費率,托管費率為0.1%。這樣的費率結構,基本是當前股票ETF市場的平均費率。

在認購費率上,四只產品均具備“認購金額越大費率越低”的特點,但具體到不同規模的認購費率上,四家基金公司也有不同的安排。

對于認購份額在50萬份以下的投資者而言,華夏基金和華泰柏瑞基金的費率相對友好,均為0.5%,而易方達和工銀瑞信費率則為0.8%。

50萬份(含)到100萬認購份額間,華夏基金費率最低,為0.3%,其余三家費率則為0.5%。

如果投資者認購份額達到100萬份(含)以上,則易方達的產品相對優惠,該基金設置的100萬份(含)以上的認購費率為500元。同樣認購規模,華夏基金和工銀瑞信基金認購費率則為1000元。

華泰柏瑞稍有不同,其科創50ETF公告顯示,當認購份額為100萬份(含)到300萬份時,認購費率為0.3%;當認購份額為300萬(含)到500萬份時,認購費率為0.1%;當認購份額達到500萬(含)以上時,費率一律為1000元。

問:科創50ETF的認購渠道是什么,哪種最方便?

答:在發行渠道上,本次科創50ETF僅在券商和基金直銷渠道發售,分網上現金認購、網下現金認購、網下股票認購三種方式。

對于個人投資者來說,最簡單、最常見的是網上現金認購的方式。在認購當日(9月22日),投資者只需打開對應的券商APP即可操作。

不過,網上現金認購的業務辦理時間是上午9:30—11:30和下午1:00—3:00,一旦超出此時間范疇,投資者將無法通過網上現金認購的方式購買科創50ETF。

問:哪些渠道可以認購科創50ETF?

答:雖然有各自的直銷渠道,但此次科創50ETF代銷機構集中在券商機構,各家公司也爭相選擇各個大型券商渠道代理銷售自家產品,而投資者也可以通過這類券商參與該產品的網下現金發售,或者網下股票發售。

華夏科創50ETF需在以下渠道購買:國泰君安證券、中信建投證券、國信證券、招商證券、廣發證券、中信證券、銀河證券、海通證券、申萬宏源證券、興業證券。

易方達科創50ETF需在以下渠道購買:安信證券、東莞證券、國都證券、海通證券、恒泰證券、國泰君安證券、華福證券、江海證券、申萬宏觀西部證券等。

工銀瑞信科創50ETF需在以下渠道購買:招商證券、國泰君安證券、國信證券、中信建投證券、中泰證券、申萬宏源西部證券、華泰證券、長江證券、平安證券、安信證券、廣發證券、中信證券等。

華泰柏瑞科創50ETF需在以下渠道購買:華泰證券、平安證券、安信證券、渤海證券、中泰證券、銀河證券等。

此外,而在基金發售機構中,四家公募旗下科創50ETF分別采取了不同的券商擔任發售協調人(類似股票發行承銷商)。華夏科創50ETF發售協調認為華西證券,易方達科創50ETF發售協調人為申萬宏源證券,工銀瑞信科創50ETF發售協調人為招商證券,華泰柏瑞科創50ETF發售協調人為華泰證券。

問:購買科創50ETF的證券賬戶有哪些要求?

答:由于科創50ETF產品屬于場內基金,投資者認購這類產品時需具有上海證券賬戶,上海證券賬戶是指上海證券交易所A股賬戶或證券投資基金賬戶。

如投資者需新開立證券賬戶,應注意:上交所證券投資基金賬戶只能進行基金的現金認購和二級市場交易,如投資人需要參與網下股票認購或基金的申購、贖回,則應開立上海證券交易所A股賬戶。而且,開戶當日無法辦理指定交易,投資者在進行認購前至少2個工作日辦理開戶手續。

問:已開立上海證券賬戶的投資者,為了購買科創50ETF,有什么需要注意的?

答:如投資者已開立上海證券賬戶,應注意:如投資者未辦理指定交易、或指定交易在不辦理上述基金發售業務的證券公司,需要指定交易或轉指定交易在可辦理本基金發售業務的證券公司。另外,當日辦理指定交易或轉指定交易的投資者當日無法進行認購,建議投資者在進行認購前至少1個工作日辦理指定交易或轉指定交易手續。

科普一:或逢較好建倉時點

科創50指數究竟是什么?

科創50指數是科創板的利潤核心,由科創板中市值大、流動性好的50只證券組成,是科創板戰略定位的集中體現。該指數按季度調整,不斷自我進化,樣本每季度調整一次,及時反映市場變化,并設置一定緩沖區與調整比例限制。

該指數成份股集中于新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備等戰略新興行業,且平均研發支出占營業收入比例高達13%,充分體現了科創板創新驅動的特征。從盈利能力來看,2019年該指數成份股歸屬母公司利潤全部為正,其中凈利潤超2億公司權重高達50%,整個指數以板塊中約三成的公司數量取得了近七成的利潤。

未來,隨著科創板上市公司數量與規模增加,優秀的公司在其中得到寶貴的發展資金、合理的估值評價,“顯山露水”進入科創50的懷抱中,該指數的投資價值將進一步提升。

作為全市場首批跟蹤科創板的ETF產品,科創50ETF將以不低于90%的基金資產凈值投資于科創50指數成份股及其備選成份股,緊密跟蹤標的指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化,力爭實現與標的指數表現相一致的長期投資收益,助力投資者動態把握科創板投資機會。

華泰柏瑞上證科創板50成份ETF擬任基金經理、指數投資部總監柳軍介紹,目前來看,科創50ETF可能面臨較好的建倉時點。

短期來看,外部環境有望緩和,且RCEP等區域貿易協定也有望在年內落地,屆時貨幣政策可能還會進一步放松,形成一定的利好刺激。

長期來看,科創板上市公司代表了未來我國經濟增長的主要動能,只要看好中國長期發展趨勢,投資于科創板的長期回報大概率將超過投資主板傳統行業。

不過,工銀瑞信指數投資中心總經理章赟指出,科創板也存在兩個投資考驗值得關注:

一個是科創板漲跌幅是20%,相較其他板塊10%的漲跌幅限制,不可避免波動率更大一些,投資者需對其風險特征有充分把握。

另一個是,科創板上市公司的“硬核科技”定位,對研發、科技等要求高,對盈利要求并沒有其他板塊那么高。然而,公司價值來自于估值和盈利,沒有盈利的公司若長期無法將其核心技術、生產轉化為實實在在的盈利,投資將存在風險,這一點也是廣大投資者需要注意的。

科普二:四只產品哪家強?

此次獲批的四只科創50ETF基金背后的基金公司,都是在指數投資領域頗有造詣的公司。他們均提前開展了投資者教育、投資研究、運營管理、市場營銷等工作,為9月22日這天的到來做好了充足的準備。同時,券商渠道也都賣力準備著這一場即將到來的“銷售大戰”。

“四只基金公司都籌劃科創50ETF已有數月,且都派出了自家的得力干將來管理,可見他們對科創50ETF基金的重視程度,而爭取到代銷機會的券商也都‘打了雞血’似的在賣力宣傳。”華北一家大型公募內部人士稱。

而考慮到ETF產品的特性——一只指數往往由少數一兩只產品“獨占鰲頭”,四家公司的PK即將猛烈展開。

上述人士分析,按照這類產品的發行節奏和熱度,9月22日,很有可能出現科創50 ETF一日售罄的現象。

從基金管理人的實力來看,易方達是科創板的“兄弟”板塊創業板的首只ETF開發者,2011年初在其市場容量初步成型、具備開發條件后便第一時間上報了我國首只創業板指數ETF,也是當時唯一一只上報的創業板ETF。近十年后的今天,隨著創業板成長為上市公司超800家、總市值超6萬億元的重要板塊,創業板ETF規模也穩步增長至近200億元。

易方達為科創50ETF專門配備的兩位基金經理分別是指數投資部總經理林偉斌和資深基金經理成曦,兩人均有十余年從業經驗,熟悉國內資本市場情況,深諳ETF管理運作。

華夏基金是目前境內權益類ETF管理規模最大的基金公司,也是業內首家權益類ETF管理規模超千億元的基金公司。截至今年 6月30日,華夏基金ETF管理總規模超1500億元,市場占比近25%。該機構派出的基金經理張弘弢和榮膺,分別具有10年和近5年的ETF投資管理經驗,分別擔任華夏基金數量投資部董事總經理和高級副總裁,屬于“老將”+“中堅”的搭配。

在產品創新方面,工銀瑞信曾相繼推出市場上獨家的上證央企50ETF、深證紅利ETF、首只印度市場基金,以及首批滬深港跨境ETF、彭博巴克萊指數債券基金等創新產品。公司的指數產品設計和投資管理受到了市場的認可。工銀瑞信科創50ETF擬由趙栩擔綱,趙栩現任工銀瑞信指數投資中心投資部副總監,擁有12年證券從業經驗,ETF管理經驗豐富,具備中大規模基金的管理經驗。

華泰柏瑞基金則是業內ETF管理經驗最豐富的公司之一,也是國內最早涉足ETF領域的管理人之一,發行了市場首只跨市場ETF和首只紅利主題ETF。該公募創板50ETF擬任基金經理是該公司指數投資部總監柳軍,他擁有多年大型寬基ETF管理經驗,帶領的團隊以精細化運作和無差錯運營在業內享有盛名。

值得一提的是,科創板開板一年多以來,已出現多只“售罄”的基金。如此前匯添富基金、南方基金、富國基金、易方達基金等發行的科創板定開基金,均實現了按比例配售,另有20余只科技創新里基金首募規模達到募集上限,最終實現比例配售。(深圳,記者 沈述紅)



[責任編輯:ruirui]


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